Preparándose Para la declaración de impuestos

Es Diciembre y estamos a un paso de la temporada de Incomes Taxes.  El Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) entró en vigor el 1ro de Enero y ahora es tiempo de asegurarse que estamos listos para los muchos cambios que afectan los taxes de individuos y de negocios este año.

Para empezar, debe saber que el “Standard Deduction” subió de $12,600 a $24,000 para los casados y de $6,300 a $12,000 para los solteros. Para compensar por este incremento, esta ley anuló las “Exempciones Personales” de $4,050 por persona. Segundo, el “Child Credit” subió de $1,000 por niño menor de 17 años a $2,000 por niño con $1,400 de este credito siendo rembolsable. Otro cambio con respecto a este “Child Credit” es que el niño(a) tiene que tener un número de Seguro Social para calificar para este crédito. Niños con número de ITIN no calificarán para este crédito. Tercero, hay un nuevo “Non-Child Credito” no-rembolsable de $500.

Individuos que reclaman “itemized deductions” deben saber que las “Deducciones Miscellaneous” sujetas al 2%-del-AGI bajo la ley anterior han sido invalidadas desde el 2018 hasta el 2025. Deducciones de “Perdidas y Robos” solo pueden ser reclamadas en areas declaradas “zona de desastre” por el Gobierno Federal desde el 2018 hasta el 2025.

 

Hay una cantidad de cambios que afectan también a los negocios. Para empezar, la Sección 179 aumentó de ½ millón a $1 millón en el 2018. Bajo la ley 179 los negocios pueden deducir el costo de maquinaria y herramientas en el año que lo compran y ponen en servicio siempre y cuando el costo sea menos de $1 millón. Además, “Remodelaciones” califican también bajo la ley 179. Otro cambio importante para los negocios es el aumento de “Bonus Depreciation.” Bajo la ley anterior los negocios podían deducir 50% del costo de un vehículo nuevo (camioneta con peso de al menos 6,000 libras) en el año de compra. Comenzando en el 2018, los negocios pueden ahora deducir 100% de el costo de un vehiculo con peso de al menos 6,000 libras sea nuevo o usado.

 

Hay un nuevo “Crédito de Sección 199A” de hasta un 20% de (Ganancia de Negocio Calificado) para los negocios que pasan las ganancias a sus dueños tales como las S-Corporations, LLCs, asociaciones y propietarios solos.

 

Hay varias condiciones y requisitos que se deben cumplir para calificar para estos créditos de individuos o de negocio. Sea usted propietario de negocio o nó, débe prepararse para los income taxes y buscar ayuda profesional para ello.  Para todas sus preguntas acerca de income taxes llame a Juan Martinez, CPA al (903) 787-7513. En Martinez, CPA contamos con un equipo de profesionales para ayudarle.

Getting Ready for Tax Season

It is December and we’re just around the corner for tax season.  The Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) took effect on Jan. 1st and now is the time to make sure that we are ready for the many changes that affect individuals and businesses’ taxes this year.

First, be aware that the “Standard Deduction” increased from $12,600 to $24,000 for married couples and from $6,300 to $12,000 for single filers. However, to offset the increase in the Standard Deduction, the Act repealed all “Personal Exemptions” of $4,050 per person.  Second, the “Child Credit” increased from $1,000 per child under the age of 17 to $2,000 per child with $1,400 of this child credit being refundable. Another change regarding this “Child Credit” is that the child must have a SSN to get this credit. Children with ITIN numbers will no longer qualify for this credit. Third, a new non-refundable “Non-Child Credit” of $500 was created.

Individuals claiming itemized deductions should be aware that “Miscellaneous Itemized Deductions” subject to the 2%-of-AGI floor under prior law are unavailable from 2018 until 2025. “Theft and casualty losses” can only be claimed on federally declared disaster areas from 2018 until 2025.

There are a number of changes that affect businesses as well.  First, Section 179 increased from ½ million to $1 million in 2018. Under Section 179 businesses can write off the cost of machinery and equipment in the year it is purchased and placed in service. Also, “Leasehold Improvements” qualify for this $1 million write off under Section 179. Another important change for businesses is the increase in “Bonus Depreciation”. Under prior law businesses could write off 50% of the cost of a new vehicle (a truck of at least 6,000 pounds) in the year it was purchased. Beginning in 2018, businesses can now write off 100% of the cost of any purchased vehicle over 6,000 pounds regardless if it’s new or used.

A new “Section 199A Credit” of up to 20% of QBI (Qualified Business Income) is now available for pass-through entities such as S-Corporations, LLCs, partnerships and sole proprietors.

There are various conditions and criteria that must be met to qualify for these individuals and business credits. Whether you are a business owner or not, you should prepare for this tax season and seek professional help for the preparation of your tax return. For further questions, call Juan Martinez, CPA at (903) 787-7513. At Martinez, CPA we have a team of professionals ready to assist you.

 

 

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